定增价格如何确定(科创板定增价格如何确定)

为落实新的战略规划，5月23日晚间，新安股份(。SH)，近两年业绩辉煌，披露了定增预案。公司拟募集不超过18亿元用于产能扩张(新增硅基新材料产业)和补充流动资金。公司分析认为，本次增持是巩固行业领先地位的重要战略举措，有利于提升市场竞争力，优化财务结构，为公司进一步发展提供资金保障。此外，基于对新安股份发展前景的长期看好，公司控股股东将出资不低于2亿元参与认购。

《投资快报》记者关注到，不少投资者对涨价心存疑虑，担心会不会低价涨价。对此，公司25日在互动平台直接回应:公司非公开发行价格尚未确定。非公开发行项目申请通过中国证监会审核后，以当时确定的实际实施发行日前20个交易日公司股票交易均价的80%作为底价，进行市场化询价发行。

产品的高繁荣和高性能

近两年农化、硅基材料行业迎来高景气，新安股份经营业绩增长。2021年，公司归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)26.54亿元，创历史新高，同比增长超过3倍；具体来看，公司实现营业收入189.77亿元，同比增长51.45%。净利润和扣除非经常性损益后的净利润(简称扣非净利润)分别为26.54亿元和26.73亿元，同比增长354.56亿元和567.10%。

今年一季度，公司净利润超过12亿元，创单季度新高，同比增长三倍以上；具体来看，公司营业收入65.02亿元，同比增长70.86%，净利润和扣非净利润分别为12.25亿元和12.13亿元，同比分别增长336.71%和334.72%。

从单季度来看，2020年第四季度至今年第一季度的6个季度中，公司单季度净利润分别为4.32亿元、2.78亿元、5.64亿元、7.59亿元、10.53亿元和12.25亿元，同比均实现翻番，扣非净利润业绩也是如此。

融资18亿加码，主营业务龙头

大股东出资不低于2亿元。

根据定增预案，新安股份拟向不超过35名特定投资者发行不超过3.44亿股，募集资金不超过18亿元。

本次募集资金有三个用途:12亿元用于浙江华凯合成材料有限公司搬迁改造项目，3亿元用于3.56万吨/年高纯聚硅氧烷项目建设，其余3亿元用于补充流动资金。需要说明的是，浙江华凯合成材料有限公司搬迁提升项目总投资为16.65亿元，差额部分由公司自筹。

对于此次募资，新安股份给出了充分的理由。近年来，中国大力推进绿色发展战略，提出更加突出推动新能源和清洁能源发展，积极有序发展硅能、氢能和可再生能源，推动能源技术与现代信息、新材料和先进制造技术深度融合，探索能源生产和消费新模式，努力实现“二氧化碳排放峰值”和“碳中和”的双碳目标。公司认为，在碳中和、高油价背景下，硅基材料有望替代部分碳基材料，推动从化石能源为代表的“碳基时代”向新能源、新材料为代表的“硅基时代”转型升级，相关产品渗透率有望进一步提升。

此外，得益于全球经济的持续稳定增长，以及绿色轮胎、新能源汽车、消费电子、太阳能、锂电池、LED灯、5G网络等新兴产业的不断发展和成熟。，加上技术研发和应用的不断扩大，市场对功能性硅烷的需求正呈现快速增长的趋势。相关数据显示，近10年来，全球功能性硅烷产能年复合增长率接近10%。作为功能性硅烷的主要消费国，中国产量年复合增长率超过15%。未来，随着国内功能性硅烷领域技术水平的不断提升和产业体系的进一步完善，加上国外功能性硅烷厂商受制于成本压力、产业配套等因素，产能扩张速度将放缓，国内功能性硅烷产品在国际市场的竞争优势有望继续扩大，行业份额将进一步向国内集中，为国内优势企业的相关业务发展提供良好的空空间。新安投资上述项目是为了提升产能，扩大市场份额，巩固行业领先地位。

值得一提的是，新安股份控股股东传化集团的全资子公司传化化工将参与认购，认购金额不低于2亿元。

补链为连续强链。

共同表现继续上升。

新安股份其实有两大产业，都在积极完善布局。在新型硅基材料产业方面，储量8000万吨的云南演金硅矿一期工程已于2021年年中全面达产，辐射公司西南地区所有工业硅生产基地。在原有10万吨工业硅产能的基础上，公司加快推进云南演金工业硅项目建设，实施四川平武6.5万吨工业硅建设项目，完成云南精诚硅业5.4万吨工业硅收购项目，实现工业硅完全自给。随着这些项目的逐步实施，公司工业硅产能将达到30万吨以上。

同时，公司积极拓展与光伏下游企业的战略合作，与乐山GCL新能源共同投资建设一期20万吨/年工业硅粉加工项目。年报显示，截至2021年底，新安在有机硅方面拥有甲基单体产能49万吨/年(折合硅氧烷产能约25万吨)，其中80%用于生产下游生胶、107胶等深加工产品，以及高温硅橡胶、液体橡胶、工业密封胶等有机硅终端产品。

植保产业方面，目前宁夏新安草铵膦及关键中间体项目建设正在全力推进，一期3000吨/年草铵膦项目已建成。同时，公司不断完善在美国和巴西的市场布局。

新形势下，新安股份提出了新的五年发展战略，将由传统的“双轮驱动”向“三足鼎立”转变。以氯、硅、磷三元素为基础，将现有产品和技术不断延伸到新能源材料和解决方案领域，开辟以新能源应用为主要场景的“第三战场”，从而形成。

新安股份解释称，草甘膦、有机硅、工业硅等主要产品价格同比大幅上涨。公司持续强链补链，充分发挥全产业链一体化运营优势，有效抑制了原材料价格上涨带来的经营压力。此外，中高端产品布局取得积极进展，销量增长，共同推动了经营业绩的大幅增长。

对固定价格有疑问？

公司回应:市场化询价发行

无论如何，上述增长都是好消息。然而，许多投资者担心固定价格是否会很低。公告称，本次非公开发行股票募集资金总额不超过18亿元(含)，发行股份数量按照非公开发行募集资金总额除以最终询价确定的发行价格计算，发行股份数量不超过非公开发行前公司总股本的30%，即不超过3.44亿股(含)。

对此，有投资者干脆将18亿元除以3.44亿股，得到的固定价格约为5.23元。相对于目前18元左右的股价，他们很“沮丧”，认为公司有低价定增的嫌疑。甚至有股民在股吧里说，“新安每年都有几十亿的利润。现在5块钱如果低价发行，可能正好被证监会抓到。作为利益输送的典型，将作为增发伤害老股东的典型来处理。新安的管理者要头脑清醒，所以增发可能有风险！”不过也有投资人直接声讨，“不懂就别瞎说”。

公司对此持什么态度？《投资快报》记者注意到，有投资者在投资者互动平台上提问:公司增发和定增价格是多少？5月25日，新安股份在投资者互动平台上表示，公司非公开发行价格尚未确定。非公开发行项目申请通过中国证监会审核后，以当时确定的发行期限实际实施前20个交易日公司股票交易均价的80%作为底价，进行市场化询价发行。

此外，还有投资人“小股东fl”表示，比起研究，他们更关心新安的基本面。据他分析，“新安的两个主要产品是有机硅和草甘膦。目前，由于中国的疫情，有机硅下游产品的需求较低，导致价格下跌。同时，由于上游原料黄磷，草甘膦价格上涨至4.1万吨，而草甘膦原药价格涨幅较小，导致利润空收窄。但新安股份有出口业务，占比很高。虽然其产品国内利润空暂时较差，但在国外依然较高。据预测，今年出口收入的比重将大大增加。未来在中国经济政策的强力刺激下，中国对有机硅的需求会跟上，有机硅下游产品的价格也会上涨。因此，对新安的中报业绩不必悲观。"