平安理财产品(平安证券网站)

理财公司“固收+期权”产品近6月收益表现（截至4月15日）公司“固定收益+期权”产品最近6月(截至4月15日)的收益表现

南财理财通数据显示，2021年有5家理财公司发行了“固定收益+期权”类公募理财产品，发行数量为95款。发行人包括招银理财、平安理财、工银理财、宁银理财、中邮理财。其中，招银理财、平安理财、工银理财位列“固定收益+期权”产品发行数量前三，发行产品数量分别为35款、20款和19款；宁银理财发行15；中邮理财发行6份。

在这家金融公司最近6月的“固定收益+期权”理财产品TOP10榜单中，宁银理财有4款产品，平安理财有3款产品，招银理财有2款产品，工银理财有1款产品。

对比《警戒财经日报》两个月前公布的“固定收益+期权”产品榜单(见相关文章)，宁银理财“交悦灵活管理挂钩封闭式理财1号”依然排名第一。该产品在上期“固定收益+期权”产品中高居榜首，最近6个月净值增长率为3.217%，但本期收益率低于上期。该产品成立于2021年4月29日，业绩比较基准为0.40%-7.00%，2022年5月19日到期。值得注意的是，截至2022年4月13日，该产品持有期年化收益率高达6.0378%。

平安的“固定收益+期权”产品是通过收益券间接投资期权。

该榜单排名第二的产品是平安理财“新乡指数增强1号一年后开放”。该产品成立于2021年6月23日，每年均可赎回。业绩比较基准为“15%*中证500指数+4.85%”。同时，其成立以来的净值涨幅为3.41%，最近6月份净值涨幅为1.492%，较之前的榜单有明显下滑。其投资范围包括证券公司收益凭证、衍生资产管理产品和其他资产。第一个投资周期主要挂钩中证500指数。

产品力求收益双提升，固定收益由底层债权资产贡献；浮动收益由指数涨跌决定，参与率15%。固定收益方面，截至2021年末，该产品持有的资产管理计划投资占比94.75%，主要为“中原信托-中诺保理债权1号物权信托-3期”和“平安信托长盛1号集合资金信托计划”。就浮动收益而言，该产品投资于券商收益凭证——“平安中证500聚享1号非保本指数增强收益凭证”，融资客户为平安证券。

平安理财的另一款上市产品是“鑫祥全球资产趋势一年定开2号”。该产品成立于2021年9月1日。首个投资周期的业绩比较基准为年化0.50%-9.00%，最近6月份的涨幅为1.12%，但成立以来的涨幅仅为0.19%。该产品采用“在固定资产基础上配置结构化产品特征资产或产品”的策略模式，不超过12%的资金将投资于券商收益凭证。挂钩指数为“中信证券全球资产趋势策略2.0版指数(GMAT2.0)”，可根据83%的参与率得出指数的增减。本产品投资的券商收益凭证为“中信证券股份有限公司策略点金系列第2196期收益凭证”。挂钩标的组合的观测收益率小于等于0%时，证书约定的绝对收益率为-30.00%；挂钩标的组合观察收益率大于0%时，凭证约定的绝对收益率等于(挂钩标的组合观察收益率-0%)×990% -30.00%。

从结构上看，收入证书中嵌入的看涨期权比带有敲除条款的鱼翅合约更贵，但同时可以获得更大的潜在涨幅空。当看涨期权与权重不超过12%且不低于88%的固定资产组合，在期权交易对手和债权融资方均履行合同的前提下，构成“底部向下、无限向上”的产品收益结构。

宁银理财“角月”系列称霸榜单

在这份榜单中，宁银理财“角月”系列也取得了不错的成绩，有4款产品进入前十。其中，“角悦全球配置挂钩封闭式理财1号”排名第四。该产品的业绩比较基准为0.40%-7.00%，最近6月份净值增长率为1.165%。

课题组注意到，该产品2021年年报显示，其固定收益类资产投资占比超过96%。其中，前十名持仓占比相对较高的“太平资产史圣文赋17号资产管理产品”和“上海信托大成3号集合资金信托计划”100.00%投资于固定收益类资产。

南财财通课题组选取了5款新产品作为参考。根据南财理财通的数据，近期尹素理财的“恒源封闭固定收益增强51期2年”值得关注。产品业绩比较基准为年化4.70%，投资性质为固定收益，产品存续期为753天。该产品购买金额为10000元，领取期限为2022年4月15日至2022年4月21日。在投资策略上，该产品通过自上而下的宏观经济基本面分析获得稳定的投资收益，同时通过权益组合的动态调整增加收益。

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