量化对冲基金(什么叫量化对冲交易)

量化对冲基金是一种集合投资工具，利用量化分析来选择证券。这意味着基金依靠研究和数学及统计模型来预测投资业绩。虽然对冲基金的投资只能由合格投资者使用，但任何人都可以与财务顾问合作，建立投资组合，实现自己的资本目标。

了解对冲基金

在深入研究量化基金的运作之前，对对冲基金及其与其他投资工具的区别有一个大致的了解是很重要的。对冲基金从高净值投资者那里汇集资金，使用各种投机性投资策略，包括卖出空和杠杆，以获得可观的回报。

对冲基金通常投资广泛的资产，从股票和房地产到货币和大宗商品。

尽管它们都是集体投资工具，对冲基金在几个重要方面不同于共同基金。首先，对冲基金只提供给合格投资者——在过去两个日历年内年收入超过80万元人民币或净资产至少500万元人民币(不包括其主要住所)的个人。

量化对冲基金如何运作？

传统对冲基金通常被称为“基础对冲基金”，其投资策略基于基础研究和人类直觉。另一方面，量化基金排除了人为因素，完全依靠数学和统计建模。

通过对团队的数据指标进行测算和分析，可以得出一个有趣的结论。尽管球队总是根据传统的统计数据以及教练和球探的主观分析来评估球员，但快速和自动的计算机分析的出现迎来了新一波高级指标，球队用这些指标来做出更客观的决策。

尽管这不是一个完美的比较，但量化对冲基金有点像一个完全依赖分析的团队。投资组合经理通常有数学或计算机科学背景。投资决策通常由历史数据中的算法和模式决定。量化分析师可能会像他们在其他基金中的同行一样检查相同的数据，但他们会以系统化和自动化的方式使用这些数据，不包括人为判断。

量化对冲基金的表现

那么什么是更好的投资，基础对冲基金还是量化投资？要看具体情况。在十年前的一系列强劲表现之后，量化基金似乎一直在2010年代后期苦苦挣扎。

根据对冲基金研究公司的数据，截至2021年4月的三年中，其股票量化指数的回报率为-1.60%。然而，同期对冲基金综合指数上涨了7.1%。综合指数包括所有对冲基金策略。

重要的是，股票量化指数的困难时期是在连续几年两位数增长之后到来的。根据机构投资者的数据，2010年至2015年，该指数分别上涨了10.2%、15.3%、8.8%、14.7%、10.4%和9.2%。

基线

虽然大多数投资者没有资格投资对冲基金，但他们可以选择使用基本面分析、定量分析或两者兼而有之的基金。然而，量化对冲基金使用复杂的数学和算法来制定投资策略，然后自动执行这些策略。更传统的基金依靠基础研究和基金经理的判断来发现被低估和被高估的证券。

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