亚联财小额贷款(亚联财小额贷款股份有限公司)

本报记者姜牧云张王戎上海、北京报道。

近日，多地监管部门下发通知，要求各机构自查信贷资金违规流入房地产市场的情况。据深圳地方金融监管局网站消息，近日，深圳地方金融监管局对5家小额贷款公司和9家主要从事抵押担保业务的融资性担保公司进行监管约谈。此外，广州地方金融监督管理局近日发布通知，要求小额贷款公司不得开展“过桥贷款”和“抵押贷款”业务。

《第一财经日报》记者通过裁判文书了解到，被约谈的小额贷款企业之一的深圳市亚联财小额贷款有限公司(以下简称“亚联财小额贷款”)资金间接涉及回赎的情况。对此，《第一财经日报》记者向新鸿基公司(0086。HK)，安联小额贷款母公司，关于安联小额贷款是否知情，相关管理工作做得如何，自查进展如何。相关负责人表示，公司暂时无法接受采访。

要求全面自查整改

深圳地方金融监管局指出，各公司要根据各项监管要求进行全面自查整改，重点自查与房地产中介机构、按揭服务公司等房地产相关中介机构的合作情况。一旦发现信贷资金违规流入房地产市场，要及时采取措施，提前收回相关贷款。如发现公司员工非法参与或合谋提供虚假信息获取信贷资金或可疑线索，应从严处理，并及时向当地金融监管局报告。

信贷流入房地产会带来哪些隐患？Ice科学技术研究所高级研究员王世强表示，如果买家不直接从银行贷款，他们不会在央行的征信中心留下贷款记录，这导致银行低估了买家的负债，并使一些杠杆率过高的人获得银行贷款。而且第三方资金利率很高，容易导致逾期率上升。此外，信贷资金流入房地产会扰乱政府对房地产市场的调控，推高房价。从而催生更多投机者，引发更多不良反应。

对于监管禁止的“过桥贷款”和“止赎贷款”业务，王世强告诉记者，止赎和过桥业务最早出现在拍卖行市场。法院拍卖房产时要求全款，而拍卖人需要从银行贷款获得首付以外的资金进行过渡。所以需要第三方提供资金，产生了建筑赎回和过桥的业务。

王世强进一步表示，由于政府要求非首套房非普通住房的首付比例不断提高，一些投资客户资金短缺。同时全款购房后按揭贷款没有限制，一般可以贷款70%。所以，找第三方担保和小贷公司来弥补。小贷公司在展的过程中发现了这个套利机会，市场就形成了。

记者根据多份裁判文书了解到，被约谈的小贷公司之一亚联财小贷的资金可能间接卷入了止赎案。如2021年3月发行的(2020)粤行段第1371号所示，部分借款人因流动资金需求，找非融资性担保公司帮其从银行“赎楼”(即垫付资金还清该房产在银行的抵押贷款，赎回房产证)。经借款人与担保公司约定，借款人先向亚联财小贷等多家小贷公司及其他机构借款375万元。然后担保公司帮借款人还款。最后，借款人赎回楼房后，再向银行借款，将上述款项偿还给担保公司。然而最后一切都没有按照双方的预期发展。因为银行审批的贷款金额在最后环节没有达到借款人的预期，银行与担保公司发生纠纷，双方涉刑事案件对簿公堂。

根据广东银保监近期的通知，近期工作中发现，部分小贷公司依据银行出具的经营贷款、贷款书等文件向客户发放贷款，让客户提前使用未来的经营贷款资金。而他们的客户用上述资金偿还住房按揭贷款，再用经营性贷款资金偿还小贷公司的贷款，实现了以经营性贷款代替住房按揭贷款的真正目的。虽然小贷公司的上述业务以银行贷款为基础，但贷后管理不严客观上导致银行机构住房按揭贷款额度虚增，助推银行信贷资金违规流入房地产市场。

从上述亚联财小贷的案例和广东银保监局的通知来看，小贷公司在止赎或以经营性贷款置换住房抵押贷款的过程中，或多或少发挥了作用。那么这次自查前后有没有相关的发现，公司是如何考察借款人的借款用途的？对此，亚联财小贷尚未回应。

根据广州地方金融监管局的通知要求，要求各小贷公司全面停止“过桥贷”和“房贷回赎”业务，不得直接或变相发放住房抵押贷款。如果及时上报存量业务，并要求小贷公司减轻压力，尽快清算，上述业务清算情况将作为2021年小贷公司监管评级的重要内容。

业务调整，网络收缩

记者注意到，官网的贷款产品，亚洲金融小贷的公司，除了基本的住房贷款外，还包括“楼易贷”产品。具体来说，借款人不需要抵押，只需凭房产证就可以借款，金额从2000元到50万元不等。与市面上需要抵押房产证的贷款产品不同，这款产品——亚联财小贷的设计在王世强看来。从风险上看，该产品逾期违约风险较小；但从设计逻辑上考虑，最大的缺陷是对政策因素考虑不周。

关于这款产品的设计逻辑和实际情况，记者也询问了亚联金融小贷，目前尚未得到回复。

但值得注意的是，记者查询后，再次翻看公司官网，发现亚联财小贷官网的产品介绍已经发生了变化。原来主要分为信用贷款和抵押贷款两大类，其中前者包括上述的楼宇易贷，以及商业贷款、企业贷款、车主贷款、工资易贷和贷款项目。现在官网的产品介绍包括信用贷、抵押贷、平台商户贷三大类。在信用贷款中，删除了楼宇贷款和企业贷款，只剩下工资贷款和商业贷款两个产品。这种变化是公司主动调整业务产品，还是监管约谈后做出的改变，还有待亚联财小贷回答。

此外，记者还了解到，2020年，亚联金融小贷加强线上业务拓展。根据新鸿基2020年的财务报告，其在mainland China的信贷业务在上半年大幅下滑后，已逐渐恢复到疫情前的水平。其中特别提到，公司加强了与多家第三方网络平台的合作，扩大了客户基础，确保了业务的稳定转移。同时，我们将继续探索新的商业伙伴，以增加客户群。

与之相对应的是，亚联财的线下网点正在急剧萎缩。根据新鸿基此前的介绍，公司旗下的14家小贷公司旗下共有165个网点。现在，根据公司官网显示，安联小额贷款公司拥有15家分行及其营业网点，其中一些被标记为暂停营业。

Skycheck还显示，在5家设有分支机构(共29个网点)的小贷公司中，云南亚联财小额贷款有限公司、重庆亚联财小额贷款有限公司旗下的17个网点已全部注销。天津亚联财小额贷款有限公司6个网点注销。

值得注意的是，2020年底，央行联合银监会发布的《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》要求，从事网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不得低于10亿元，且为一次性实缴货币资本。跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司注册资本不低于50亿元人民币，且为一次性实缴货币资本。2021年5月，中国银行业监督管理委员会法规立法工作计划《中国2021》也明确，计划中包括制定《网络小额贷款公司管理暂行办法》。

据天眼查了解，亚联财小贷已经在增资过程中。2021年2月，公司注册资本由6亿元增加至8亿元。虽然增资了33%，但离征求意见稿中的50亿元门槛还有一段距离。此外，有业内人士告诉记者，消费信贷的客单价在不断上涨，因此小贷公司的盈利难度在逐渐加大。

在各种背景的叠加下，亚联财小贷的业务未来能否保持稳定增长，仍需时间验证，本报记者也将持续关注。

(编辑:何莎莎校对:闫静宁)