纯碱是什么(烧碱是什么东西)

(报告监制/作者:证券、李、董伯骏)

供给：2022年新增产能少

苏打链

碳酸钠，又称纯碱或纯碱，是一种重要的有机化工原料，被誉为“化工之母”。主要用于平板玻璃、玻璃制品和陶瓷釉料的生产，也广泛用于家庭洗涤、酸中和及食品加工。

根据密度不同，纯碱主要分为轻纯碱和重纯碱，它们的化学成分都是碳酸钠，但物理形态不同。轻碱密度为500-600kg/m3，为白色结晶粉末。碱密度1000-1200kg/m3，白色颗粒状。与轻碱相比，重碱具有坚固、粒径大、密度高、吸湿性低、不易结块、不易飞扬、流动性好等特点，主要用于光伏玻璃和平板玻璃。

纯碱生产技术

纯碱生产工艺主要有联碱法、氨碱法和天然碱法。联碱工艺将氨生产和碱生产结合起来。原盐、合成氨、二氧化碳为原料，需要配备合成氨装置。一次性投资较大，且联产氯化铵，纯碱产品纯度难以控制。碱法以原盐、合成氨、石灰石为原料，缺点是原盐利用率低，会产生大量废液和废渣。副产物氯化钙难以利用，污染性强。天然碱法以天然碱矿为原料，主要成分为碳酸钠和碳酸氢钠。经过煅烧、过滤、结晶可制得纯碱，具有成本低、能耗低、环保的优点。但原料来源单一，矿碱资源是天然碱法的核心屏障。

氨碱法

氨法(苏威法)的上游主要是原盐和石灰石。在这一过程中，氨盐水吸收二氧化碳得到碳酸氢钠(小苏打)，然后碳酸氢钠煅烧得到轻碱，轻碱转化为重碱。氨法的主要优点是产品质量高，含盐量低，适合大规模连续生产，副产物氨可循环利用。缺点是产品单一，原盐利用率低，废液废渣污染环境，厂址布局局限性强。

联合碱法

联碱法是在氨碱法的基础上改进和发展起来的。1938年由中国近代化学工业先驱侯博士创建，上游主要是原盐和合成氨。该方法利用合成氨厂的NH3和CO2，通过与合成氨厂“一次加盐、两次吸氨、一次碳化”的联合循环生产，同时生产纯碱和氯化铵。联碱法克服了氨碱法的缺点，大大提高了原盐的利用率，不需要石灰石和焦炭(煤)，节约了燃料、原料、能源和运输成本，避免了大量废渣和废液的排放。其副产品氯化铵还可用于氮肥、电池制造、电镀、印染等。

天然碱法

天然碱法的原料主要是天然碱矿，生产工艺简单，成本低。目前，世界上只有美国、中国、土耳其和墨西哥等少数国家发现了天然碱矿，其中美国、土耳其和中国是天然碱的主要生产国。中国的天然碱生产主要集中在河南和内蒙古。

纯碱行业保持着较高的开工率。

近年来，国内纯碱产能基本保持稳定，产能利用率较高。2021年国内纯碱有效产能3231万吨，同比增长2.83%，4月份全年开工率最高。5月份企业检修开始集中，受限电限能政策影响，开工率下降。2021年12月，连云港130万吨/年纯碱产能退出。据百川傅颖统计，截至2022年5月，中国纯碱产能总计3081万吨。2022年，安徽红场新增20万吨纯碱和江苏德邦60万吨纯碱预计年底投产。预计全年有效产能3161万吨，同比下降2.17%，全年纯碱开工率保持高位。

现有产能集中度低。

据百川资讯，2021年12月，连云港130万吨/年纯碱产能退出。截至2022年5月，中国纯碱总有效产能为3081万吨。其中年产量超过100万吨的企业有10家，约占总产能的69.13%。中盐于2021年9月完成对青海发投的收购，纯碱产能提升至380万吨/年，超越三友化工，成为新的行业龙头，进一步提高了行业集中度，CR5占比提升至49%。

在中国，纯碱工艺主要是联碱法和氨碱法。

目前国内制碱工艺主要是联碱法和氨碱法，其中联碱法所占比例最大(47.3%)，其次是氨碱法(45.5%)。天然碱工艺受天然碱资源稀缺的限制，占比相对较低(5.9%)。远兴能源是国内唯一一家利用天然碱生产纯碱的企业，180万吨/年的纯碱产能在国内上市企业中排名第四(河南金山化工未上市)。从地区来看，国内纯碱产能主要分布在河南、青海、江苏、山东等地。

纯碱行业的能效水平与产能比例挂钩。

2019年10月30日，国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2019年版)》，将新纯碱列为限制类项目，而地下循环纯碱生产和天然碱不属于限制类项目。未来纯碱新增产能将以天然碱法为主。

2021年11月15日，国家发改委等五部门发布《高耗能行业重点领域能效基准水平和基准水平(2021年版)》的通知，明确了氨碱法和联碱法能效基准水平和基准水平，天然碱法不在文件所列重点领域，新增产能不限。

2022年新增产能比较少。

2022年，预计中国纯碱新增产能仅为80万吨。据百川傅颖透露，受疫情影响，安徽红场20万吨纯碱、江苏德邦60万吨预计年底投产；2023年新增产能，约480万吨，源兴能源银根矿业一期贡献340万吨，南方碱业60万吨产能大概率退出。

未来我国纯碱新增产能以天然碱法为主，氨碱法和联碱法难以新建项目。源兴能源780万吨纯碱占国内新增产能的74%，且为新建，其余氨碱法和联碱法新增产能多为技改项目。随着天然碱项目的投产，国内纯碱行业的产能结构有望得到重置。(报告来源:未来智库)

需求：光伏和锂电池驱动增长

预计2022年纯碱开工率将维持高位。

2021年底，连云港130万吨纯碱产能的退出，对纯碱市场的供应端产生了较大影响。2022年仅安徽钟艳红四方20万吨、江苏德邦化工60万吨将有效新增。由于疫情原因，预计年底才能投产，预计全年有效产能3161万吨。2023年上半年，远兴能源340万吨产能将陆续投产，缓解供应紧张局面。

纯碱需求预测

平板玻璃:平板玻璃约75%的需求来自建筑业，与房地产的竣工密切相关。在全国多次爆发的情况下，各地平准房地产业建设受到影响，各地积极出台相关政策促进房地产业发展。预计2022-2023年纯碱需求对应的平板玻璃增速为0%，2024 -2025年为2%。

下游汽水消费以玻璃为主。

根据密度，纯碱分为重碱和轻碱。重碱主要用于平板玻璃和光伏玻璃的生产，而轻碱的下游应用比较分散，包括日用玻璃、无机盐、洗涤剂等。一般来说，纯碱的下游应用主要是玻璃。根据我们的计算，2021年平板玻璃、光伏玻璃和日用玻璃产品的消费量将分别占40.86%、8.94%和6.56%。

中国是世界上最大的纯碱消费国。从2010年到2021年，国内表观消费量从1871万吨增长到2861万吨，CAGR为3.9%。2020年受疫情影响，消费量略有调整，但随着经济复苏和下游玻璃行业需求回暖，2021年纯碱消费量增长5.6%。

平板玻璃与房屋竣工面积高度相关。

平板玻璃约75%的终端需求来自建筑行业，平板玻璃与房地产行业密切相关。2010-2020年，我国房地产竣工面积呈现先增后减的趋势。2020年，受新冠肺炎疫情影响，全国房屋竣工面积9.12亿平方米，同比下降4.9%。2021年疫情影响消退，2016年至2019年施工高峰期的房屋逐渐完工。全国房屋竣工面积10.14亿平方米，同比增长11.20%，平板玻璃产量101664.7万重量箱，同比增长7.5%。

全国很多地方都出台了房地产宽松政策。

根据中国指数研究院的数据，今年已有20多个城市调整了公积金政策。青岛、济南、山东、宁波、浙江、马鞍山、安徽等地纷纷降低公积金门槛。例如，济南取消外地公积金贷款户籍限制，宁波将两三个子女家庭首次申请公积金贷款最高额度由60万元/户提高到80万元/户。据中国人民银行消息，全国已有100多个城市的银行根据市场变化和自身经营状况自主下调房贷利率，平均幅度为20至60个基点。此外，一些省级市场利润率定价自律机制也配合地方政府的监管要求，根据城市实际情况，在国家政策范围内下调首付比例下限和城市利率下限。

随着房地产竣工高峰期的到来，平板玻璃的需求将得到恢复。

2019年新开工面积同比增加，预计今年竣工面积还会增加。一栋房子从开工到竣工一般需要3年左右的时间。2022年竣工的房子，大部分是2019年新开工的房子。2019年全年，房屋累计新开工面积22.72亿平方米，同比增长8.5%。预计今年房屋累计竣工面积将保持增长趋势。平板玻璃主要用于建设前期，这意味着随着中国住宅建设的高峰，平板玻璃行业的需求将保持高位。

汽车产销止跌回升，新能源汽车销量快速增长。

2021年汽车产销同比增长，结束了2018年以来连续三年下滑的局面。2021年汽车产量和销量分别为2608万辆和2628万辆，同比分别增长3.4%和3.8%。

光伏玻璃介绍

太阳能电池通常由EVA薄膜密封在一片光伏玻璃和其他封装材料(单玻璃组件)之间，形成封装和内部连接不可分割的光伏组件，可以独立提供DC输出。几个光伏模块、逆变器和其他电气附件组成一个光伏发电系统。覆盖光伏组件的光伏玻璃镀膜后，可以保证较高的透光率，使太阳能电池产生更多的电能；同时，钢化光伏玻璃具有更高的强度，可以使太阳能电池承受更大的风压和更大的昼夜温差。因此，光伏玻璃是光伏组件不可或缺的配件之一。

2030年，双玻璃模组占比将达到60%左右。

前盖玻璃厚度主要有≤2.5mm、2.8mm、3.2mm等规格，其中玻璃厚度≤2.5mm主要用于双玻璃组件。中国光伏行业协会数据显示，2021年，由于双面组件市场需求不断增加，厚度≤2.5mm的前盖玻璃市场份额约为32%，同比上升4.3个百分点，而厚度为3.2mm的前盖玻璃市场份额有所下降。随着元器件的轻量化，双玻璃模组和新技术的不断发展，在保证模组可靠性的前提下，盖板玻璃会变得更薄，2.5mm以下厚度的前盖板玻璃市场份额会逐渐增加。预计2025年双玻璃模组占比将达到50%左右，2030年将达到60%。

轻质纯碱:1吨电池级碳酸锂平均消耗2吨纯碱。

碳酸锂分为工业级碳酸锂和电池级碳酸锂。工业级碳酸锂是制备深加工锂化合物的重要原料。电池级碳酸锂主要用于生产锂电池正极材料，终端应用在新能源汽车和3C电子领域。

碳酸锂的提取工艺可分为锂矿石(锂辉石和锂云母)提取和盐湖卤水提取两大类。以上过程均涉及锂沉淀步骤:2Li++Na2CO3 → Li2CO3+2Na+。在锂沉淀过程中需要大量的碳酸钠。盐湖碳酸锂项目环评报告显示，生产1吨电池级碳酸锂平均需要2吨纯碱。

轻纯碱:日用玻璃产销量增长，洗涤剂小幅下降。

2020年受疫情影响，日化玻璃产品产量较低。2021年疫情影响减弱，日用玻璃产品产量大幅增长。2021年1-11月，国内日用玻璃制品累计产量747.5万吨，同比增长13.47%。根据我们的预测，年产量为815.45万吨，恢复到疫情前的生产水平。目前，中国日用玻璃行业正在从高速增长阶段向高质量发展阶段转变。随着国民收入水平的进一步提高和消费观念的进一步升级，符合绿色、健康、安全特点的日用玻璃行业将迎来更广阔的市场空。

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