000830鲁西化工股吧(000513丽珠集团股吧)

智能财经APP了解到，东吴证券发布研报称，鲁西化工(000830。SZ)多产品景气度上行，公司利润中枢有望上行。预计公司2021年至2023年净利润分别为44.43亿元、43.33亿元和45.11亿元，EPS分别为2.33元、2.28元和2.37元，对应PE的当前股价分别为8.0X、8.2X和7.9X。首次覆盖，给予“买入”评级。

东吴证券指出，2021年以来，公司主要产品丁辛醇、聚碳酸酯、己内酰胺、尼龙6、DMC等价格。，都有不同程度的增加。考虑到公司园区整合、集约化优势明显，产品布局丰富，以及空土地资源，盈利中枢有望向上，受益于本轮化工景气，未来新增产能。

东吴证券的主要观点如下:

主营产品价格上涨，整合龙头业绩拐点向上:公司经过多年发展，已建成整合新材料产业园，形成了煤化工、盐化工、氟硅化工、化工新材料等较为完整的产业链。2020年，公司主要产品的设计产能如下:聚碳酸酯26.5万吨/年、己内酰胺30万吨/年(在建30万吨/年)、尼龙6 30万吨/年(在建30万吨/年)、甲酸40万吨/年、双氧水25万吨/年(在建15万吨)聚碳酸酯均价29500元/吨，同比+102%，环比+24.9%。己内酰胺均价为1.34万元/吨，同比上涨+42.5%，环比上涨+8.7%。6尼龙均价15200元/吨，同比+36.2%，环比+10.1%；甲酸均价2610元/吨，同比+21%，环比-0.8%；DMC均价29535元/吨，同比+81.7%，环比+21.8%。随着产品价格的提升，东吴证券预计公司2021年二季度业绩将继续向好。

高端新材料发展及在建项目多增长:2020年12月，公司公告拟投资建设60万吨/年己内酰胺尼龙6项目(投资64.61亿元，其中一期投资33亿元，新增30万吨/年己内酰胺、30万吨/年尼龙6及相关产品，预计年销售收入42.6亿元。计划于2022年9月建成)、120万吨/年双酚a项目(投资63.87亿元)、24万吨/年乙烯下游一体化项目(投资11.86亿元)，计划总投资140.34亿元，分步实施。在Q1，2021年公司增加资本性支出9.77亿元，在建工程达到31.68亿元，固定资产达到218.44亿元，在建工程/固定资产达到14.5%。该公司正在建设一些项目来促进增长。

两家公司合并激发员工活力，扩大战略布局:2020年公司实际控制人将由聊城SASAC变更为中化集团，有望助力公司踏上新征程。2021年3月31日，经国务院批准，中国中化集团有限公司与中国化工集团有限公司实施联合重组。良好的员工管理机制和雄厚的资金支持将激发公司员工的活力，一批新的项目布局将助力鲁西化工的新发展。

风险:原材料和产品价格波动大，新项目生产进度和利润达不到预期，安全环保。

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