流动资产包括哪些科目(波动性流动资产包括哪些科目)

让我们开始学习具体的会计科目。先说说我的“六点看法”。具体会计科目，还得看大小。比如货币资金量是621.77亿，这是一个量级的理解；要看比例，在总资产中的比例，或者在流动资产中的比例。这个可以根据需要计算；看结构，我们看多少钱是现金，多少钱是银行存款，多少钱是第一位等等；看同比如何变化；看链条如何变化；看和同行的对比。

看规模、占比、结构、同比、环比、同业，基本就在微观层面上了解了一个会计科目。宏观上也有结合整个会计项目体系和公司业务来理解。我们不这么认为。

言归正传。

第一个主题是货币基金。海螺2020年年报中的货币基金为621.77亿元。我们使用搜索功能查找笔记，如下所示:

于2020年12月31日，本集团的银行存款包括定期存款人民币53，090，448，256元(2019年12月31日:人民币45，034，780，836元)，其中人民币44，960，902，836元为三个月以上(2019年)的定期存款

于2020年12月31日，本集团的其他货币资金主要包括0元(2019年12月31日:14，560，374元)为出具银行保函保证金，539，880，802元为专项保证金(2019年12月31日:444，775元为450元)。

钱比较简单。我们要关注的是公司的钱是怎么分配的。有的公司货币资金被大股东占用，财务日期前一两天才回来，之后又被拿走。要关注货币资金存款的利率，是否合理。我们还得看限制基金是什么，有多少，比如上面的保证金。

如图，如果我使用搜索功能进一步搜索本科目的信息，必须关注所有权或使用权受到限制的资产以及其他可以随时用于支付的货币资金。有些公司虽然账上有很多钱和现金，但是要大规模融资，不然就无法偿还债务。自然，我们不得不怀疑他们的金融诈骗(这是大额存款，大额贷款，属于低级金融诈骗)。有的公司明明有很多现金，却遇到流动性危机。这是因为他们的现金有限。房地产公司就是典型，账户里很多钱不能自由支配。

货币是企业处理债务和日常经营的必要资源。如果金额太小，可能偿付能力不足；量太大，资源就有限。当然，有时候公司在准备并购或者大规模资本支出的时候，也会准备大量的资金。要具体情况具体分析。

作为散户，如何识别可能的金融诈骗？我总结了几点经验。

一是会计政策发生重大变化，但没有合理解释。二是会计处理不合理，比如故意把当期的费用搞大，把本来应该放在以后的费用放在当期，或者故意搞小。三是会计数据与企业实际经营活动不符。比如公司的毛利率远高于同行，但公司在实际市场的竞争力并不是首屈一指的。

抓住这三点，就能应对95%以上的财务欺诈。

第二，交易性金融资产。交易性金融资产(交易性证券)是指企业意图通过主动管理和交易获利的债务性证券和权益性证券。企业通常频繁买卖此类证券，以期在短期价格变动中获利。简单来说，这类资产就是以短期盈利为目的而持有的金融资产。

公司投资一旦投入本科目，不允许转入其他科目。交易性金融资产的特点是不需要计算折旧和减值，持有期间的公允价值变动直接作为资产的当期损益，进入利润表中的“公允价值变动收益”，影响公司当期利润。

购买交易性金融资产时发生的交易费用作为当期费用从利润表中扣除。持有期间产生的利息或股息，作为投资收益，加入利润。

公允价值变动产生的利得或损失，虽然计入当期净利润，但税务局不予确认。也就是说，税务局不对公允价值变动带来的利润征税；如有损失，税务局不允许从利润中扣除。只有你卖的时候盈利了，税务局才会对它收税。税务局和公司对交易性金融资产公允价值变动损益的不同政策是递延所得税资产和递延所得税负债的重要来源。

第三，应收票据、应收账款和应收账款融资。

应收票据是由付款人或收款人签发，由付款人承兑，到期无条件付款的书面凭证。应收票据根据承兑人的不同分为商业承兑汇票和银行承兑汇票。商业承兑汇票和银行承兑汇票的区别在于承兑人不同，这就决定了商业承兑汇票是商业信用，银行承兑汇票是银行信用。银行承兑汇票一般由银行签发和承兑，而商业承兑汇票无需银行签发和背书即可转让。但它们的信用等级和流动性都比银行承兑汇票低，在银行贴现的难度也比银行承兑汇票大。一般我们认为银行承兑汇票约等于现金等价物，不存在坏账风险。

海螺的应收票据主要是银行承兑汇票，说明海螺的应收票据质量很高。

应收账款是指企业在正常经营过程中销售商品、产品和提供劳务应向采购单位收取的款项，包括应由采购单位或接受劳务的单位承担的税费，以及采购单位代买方支付的各种运输及杂费。

一般我们认为担保的顺序是:银行承兑汇票大于商业承兑汇票和应收账款。

拿了东西没给钱，但是确认了营业收入。这里有很大的操作空间空。如果一家公司的应收账款增长很快，那么我们有理由怀疑该公司采取了激进的销售策略，存在销售商品的钱收不回来的风险，很可能夸大当期营业收入和净利润。

对于海螺的应收账款，要关注企业应收账款的绝对值，在应收账款类别中的占比，一年及以上的应收账款占比及其变化趋势，公司坏账准备是否保守，计提的会计规则是否一致，有无变化，如果有，为什么。

坏账准备的计提，在资产负债表中属于资产损失，减少了公司资产的账面价值；利润表是一项费用，需要从当期利润表中减去，以减少企业当期利润。当然，如果后面计提的坏账收回，可以在利润表的“资产减值损失”中进行套期，从而增加当期利润。这也是利润表可能的调整点。

应收账款质押融资是应收账款融资方式之一。指企业与银行等金融机构签订合同。拿应收账款做抵押。我们可以猜测，这种融资一定是以安全性高的银行承兑汇票作为担保，银行不太可能接受应收账款进行融资。

公司表示:公司根据日常资金管理的需要，对部分银行承兑汇票进行背书，故将该部分银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。上述所有应收票据均在一年内到期。

第四，预付款。很容易理解，公司预先支付给供应商、客户或工程承包商的资金，就是预付款。在财务报告分析中，要防范向特定用户支付大量预付款的问题。公司一方面有被骗的风险，一方面有资金占用和特殊交易的风险。

第五，其他应收款。

其他应收款是一个垃圾桶，所有与主营业务无关的收入和暂付款都包含在里面，有些管理者不希望你看到或拿到台面上的金钱交易。所以要警惕这个会计科目。

如果其他应收款很大一部分给了子公司，很可能是对子公司的投资。如果很大一部分给了控股股东，很可能是资金被占用。如果其他应收款坏账准备仍然很大，那么很大的可能是管理层在进行财务洗澡，企业经营中肯定有黑幕在进行，正在被破坏。

第六，库存。这个课题在传统制造业中非常重要，因为它涉及到产品的成本，从而影响到企业的当期利润。

存货是指企业持有的以销售为目的的商品、在产品及相关原材料等。在海螺的年报中，存货分为原材料、在产品和库存商品。

还记得我们在《工况讨论与分析》中看到过水泥熟料的综合成本结构吗？

企业的产品成本可以分为变动成本和变动成本。区分可变成本和固定成本的关键是总成本是否会随着产量的增加而增加。总可变成本会随着产量的增加而增加，但总固定成本不会随着产量的增加而增加，也就是说，无论产量在一定范围内如何变化，总固定成本都保持不变。

当企业增加产量时，固定成本总量不变，因此每种产品分摊的固定成本会减少。当这个企业生产的产品过多，部分产品积压时，这部分积压的产品就会留在库存中，使得这部分固定成本无法进入营业成本，导致营业成本下降，毛利率上升。这种现象本质上是固定成本造成的，尤其是那些固定成本高的行业。一般来说，重资产行业折旧大，固定成本高。这种行业更容易出现这种现象。

重资产行业，企业在不增加销量的情况下增加产量，毛利率自然会上升。对于这样一个行业，如果毛利率的提高伴随着产成品库存的增加，那么它的增加并不一定意味着利润水平的提高。

同理，如果一个重资产行业的企业毛利率随着产成品库存的下降而下降，那么毛利率的下降并不一定意味着利润水平的下降。原因在于，企业在减少产成品库存的过程中，很可能会在今年销售一些以前年度生产的产品，一些以前年度的固定成本会随着存货的销售进入今年的营业成本，从而增加营业成本，降低毛利率。

综上所述，毛利率并不能总是反映公司盈利能力的变化。毛利率的提高可能是产品竞争力提升或生产成本降低的表现，也可能是产成品库存增加所致。

毛利率，净利润率，现金流，最后都需要结合业务性质来理解。我们很难单纯从财务报表中的数字来判断一个企业的经营成果，因为一个财务数字可能是由不同的原因形成的。同样，它也有不同的解读方式。只有把一个数据放在一整套数据的背景中，从全局的角度去思考，在一个活跃的、真实的业务中去理解数据，才能尽可能的接近真实的情况。

在对存货的理解中，还有一点需要注意，那就是减值准备。资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。按单个存货项目计算的成本与其可变现净值之间的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。有些公司为了虚增当期利润，故意对已计提折旧的存货不计提折旧，以减少当期费用。

第七，其他流动资产，没什么好讲的，就是字面意思。我们通过搜索功能可以发现，在海螺2020年年报中，其他流动资产包括预付所得税、待抵扣增值税、预付其他税费。

至此，我们已经看完了流动资产。后面再说非流动资产。

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