定投基金推荐(定投基金的大忌)

最近市场有波动。上周上证指数几乎走出五连阴。这不仅仅是今天一天的上涨。交流群里有的朋友已经写好了一天涨四天跌的剧本。嗯，看来大家真的有点害怕。

买好哥觉得又到了“定投好”的时候了。基金定投的收益不特定。摊薄成本，摊薄时机，抗跌克星，微笑曲线，老读者应该听得耳朵起茧了。

今天就来说说定投最重要的。如何选择定投基金？看看最近五年哪些基金定投收益最高。他们有什么特点？

一、定投收益最高的前20名，80%都是主动基

我们来看看最近五年，有哪些基金的定投收益位居前列？

如果15年12月11日启动定投计划，每月18日买入定投基金，将基金的红利以分红的形式进行再投资，同时剔除两只因规模小、期间赎回量大而净值异常的基金，最终筛选出最近五年定投收益最高的基金。

数据来源wind，数据截至2020年12月11日。

数据仅供计算，不代表真实收入和未来业绩。

其中80%是主动管理型基金，仅有的4只指数型基金都属于食品饮料的同一个子轨道。跟踪食品饮料板块的两个指数平均投资收益超过150%，跟踪白酒的两个指数则稳获冠军和亚军。五年投资收益超过200%，与第三名差距不小。酱香科技果然名不虚传。

从表中可以看出，除了最近五年表现突出的食品饮料板块和白酒指数外，主动型基金的长期定投收益好于大多数指数型基金。

很多人在定投的时候喜欢选择指数基金，因为第一，指数基金相对透明，跟踪标的固定，不用担心基金因为风格变化而业绩变化。第二，由于满仓，指数基金的波动会更大，便于投资者获利回吐。但最近5年，以沪深300指数为代表的宽基指数远跑输主动管理型基金的平均水平，严重拖累了定投收益。如果对某些行业没有特别偏好，投资主动管理型基金比较合适。

二、收益相近，高波动的基金更适合定投

哪些主动型基金更适合定投？收益不错的话定投值得吗？

答案是不一定。我们对最近五年累计收益最高的基金和最近五年定投收益最高的基金做了一个对比。买哥发现很多长牛基金其实并没有出现在定投收益前20，比如肖楠管理的易方达消费行业，周英博管理的中欧时代先锋。这是怎么回事？

数据来源wind，数据截至2020年12月11日。

比如下图中的基金A和基金B的净值虽然从1增长到了1.5，但是基金B的波动明显更大。如果分别在Q2和Q3买入基金A和B的1000元，那么在最后一个Q4，基金A的期末资产为2517，定投收益为25.87%，而基金B的期末资产为2613，定投收益为30.68%。

制图:好买商学院

从数据上看也是如此。如冯明远管理的信达澳银新能源行业、黄管理的万家行业优化，两只基金的年化波动率均高于肖楠管理的易方达消费行业。虽然前两者近五年回报低于易方达消费行业，但定投收益更好。

数据来源wind，数据截至2020年12月11日。

所以，虽然波动率低的基金持有体验可能更好，但波动率高的基金往往在下跌时能积累更多低价筹码。在前期震荡下跌的市场中坚持定投可能会很难受，但只要市场回暖，波动率较高的基金往往能带来较好的收益。

当然，选择合适的基金进行定投，只是定投成功的第一步。在满足您风险偏好的前提下，您可以从我们的34位优秀基金经理名单中选择长期业绩良好、波动性略高的基金。

其次，我们要克服对下跌的恐惧，坚持定投。相信你一定听过微笑曲线。最适合定投的行情不是震荡上行，而是先跌后涨。原因是在指数下跌过程中，通过定投，投资成本不断下移，可以在底部积累大量廉价筹码。当市场向上时，它很快就会获利。

但“微笑曲线”最终能否拐头向上，取决于你能否在市场下跌时坚持定投。这时候保持良好的心态很重要，珍惜低吸的机会。否则，即使你在2018年底和今年三四月份再有一次机会，你也一定会因为错过而后悔没有在3000点以下持续投资。

综上所述，在选择定投基金时，要尽量选择主动型基金。同时，我们还需要了解基金经理的历史业绩是否优秀，他们的投资方式是否具有可持续性，长期投资是否能让我们赚钱。如果两个基金经理的长期业绩差不多，优先选择波动率较高的基金，有助于我们摊薄投资成本，长期定投收益会更好。

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