了解基金(基金是怎么算收益的)

与直接投资货币、股票、债券相比，资金门槛相当低，资金门槛低，交易平台便捷，交易规则简单，风险相对较低。在那个打开支付宝就能买基金的时代，很多人的第一次理财经历都是从基金开始的。

但是，如果你研究一些细节，比如我问你，基金之后的ABCDE是什么意思？QDII、FOF、ETF、LOF，这些是什么意思，有什么区别？基金涨跌真的没有限制吗？有一段时间，有些问题真的无法回答。

今天就带大家了解一下关于基金的基本知识。

1.什么是基金？

广义的基金是指为一定目的而设立的一定数额的资金，主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金以及各种基金会的基金。但是现在投资者所说的基金主要是指证券投资基金。

基金有很多种。根据不同的标准，证券投资基金可以分为不同的类型。比如根据基金单位是否可以增加或赎回，分为开放式基金和封闭式基金；根据组织形式的不同，可以分为公司型基金和契约型基金；根据投资风险和收益的不同，可分为成长基金、收益基金和平衡基金。根据投资对象的不同，可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。按交易平台可分为场内资金和场外资金。

重点关注开放式基金和封闭式基金。

开放式基金是指基金规模不固定，但可以根据市场供求随时发行新股或被投资者赎回的投资基金。封闭式基金，相对于开放式基金而言，是指在发行前已确定基金规模，发行后在规定期限内固定基金规模的投资基金。

封闭式基金定期开放申购和赎回，而开放式基金可以随时申购或赎回。开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可以随时向投资者销售新的基金份额，也需要随时回购投资者持有的基金份额。开放式基金已经成为国际基金市场的主流品种。

另外，基金分为场内基金和场外基金。

场外基金，简单来说就是在一级市场买基金——直接从基金公司买。基金公司发行基金后，我们可以从基金公司、银行、第三方基金代销平台买入(申购)/卖出(赎回)。我们经常使用的支付宝是第三方资金平台。所以在支付宝购买的基金属于场外基金。

场内基金，大多数情况下是从其他投资者手里买的，类似于从二手市场买卖基金。这种交易是要在证券交易所进行的，需要通过证券账户进行操作，所以也叫场内基金。

二。一些基金的类型

我们经常在基金名称后面看到几个英文字母，比如LOF、FOF、QDII、ETF。这些是什么意思？

1.LOF基金和ETF基金

LOF基金(上市开放式基金)，又称“上市开放式基金”。即上市开放式基金发行后，投资者既可以在指定网点申购和赎回基金份额，也可以在交易所买卖基金。

资料来源:Investing.com魏莹金融

交易所交易基金。简单来说，ETF基金是将跟踪指数证券化，在证券交易所进行交易，为投资者提供参与指数表现的开放式基金产品。实际上，ETF是一种指数投资工具。通过复制标的指数构建跟踪指数变化的组合证券，投资者可以通过买卖一个产品实现“一篮子”证券交易。

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ETF和LOF基金都是开放式基金，可以随时从基金公司申购或赎回。它们也是交易型基金，可以在股票账户中买卖。

ETF基金和LOF基金最大的区别在于它们的申购和赎回方式。ETF是投资者用“一篮子”股票购买ETF基金份额，赎回时得到“一篮子”股票。所以申购赎回ETF基金所需资金量如此之大，普通投资者只能望而却步。

为了解决ETF门槛问题，ETF联接基金诞生了。ETF挂钩基金是投资于ETF基金的基金，95%是复制ETF基金的走势，可以柜台购买。每个ETF连接对应一个ETF。比如上证50ETF和上证50ETF是相通的，这两个是直接相关的。这个关系就是ETF连接，帮助你投资市场上的ETF。直接买ETF连接就可以了。ETF联接是正常的开放式基金，只能柜台交易，不能场内交易。

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2.母基金

FOF(Fund of Fund)，即“基金中的基金”，是一种以基金为投资对象的基金。它不是直接投资股票或债券，而是通过专家的遴选投资于其他基金，间接持有股票或债券。因为有优秀的基金经理挑选基金，配置大类资产，而且是投资基金的基金，FOF的风险也较低，适合追求适度收益的基民。不过FOF门槛也高，一般10万元起，私募FOF基金门槛100万元以上。另外，FOF本身是基金，投的是基金，其手续费会叠加，所以需要双倍手续费。

3.QDII基金

合格境内机构投资者。

简单来说，QDII就是在中国境内设立，但投资于中国境外证券市场的基金。QDII的投资范围比a股基金广得多。除了投资股票，QDII基金还可以投资基金、债券、房地产信托证书、货币市场工具和金融衍生品等。，投资工具相对更丰富。

对于普通人来说，通过QDII参与国外市场是一个低风险、低门槛的渠道。你只需要选择一只好的QDII基金，让基金经理帮你做海外投资。比如国泰纳斯达克100指数就是一只QDII基金，持仓主要是纳斯达克100指数的成份股。

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我们只有每人每年5万美元的兑换额度，而QDII并没有占用我们的外汇额度。但是QDII基金本身是有额度限制的，所以部分基金认购受到限制。

此外，这类基金可以赚取汇率波动。买QDII的投资收益可以分为两部分:汇率波动差+基金本身的收益。如果美国处于加息周期，人民币进入贬值通道，此时，你可以通过购买美元资产，享受人民币贬值带来的额外收益，但另一方面也是一种损失。

QDII也有其劣势，比如申购费率较高，申购赎回时间较长。一般T+2日公布T日(当日)净值，赎回款到账比较慢，大概需要10个工作日。

个人投资者投资QDII需要注意哪些问题？

在选择投资QDII基金之前，你需要了解该产品主要投资于哪些国家和市场，以及近期市场的大趋势，甚至是该国货币对人民币的近期汇率走势。不同的QDII产品，股票、债券等金融工具的比重不同，风险和收益水平也不同。目前我国规定银行QDII产品股票投资比例上限为50%，而基金QDII产品股票仓位上限可以达到100%。

除了股票和债券，QDII的投资范围还可以包括可转换公司债券、存托凭证、资产支持证券等资本市场工具，短期国债、可转让存单、银行承兑汇票、商业票据、回购协议、金融远期合约、股票/股指期货、股票/股指期货期权、金融互换、权证、结构性产品等货币市场工具以及其他金融衍生品。因此，投资者需要花一些时间调查自己想投资的QDII基金的成分，以确定其收益和风险指标。

与QDII相对应的，还有一类基金叫QFII，意思是外国投资者来中国投资。这和普通投资者关系不大。

3.基金背后的ABCD是什么意思？

基金背后的ABCD其实是根据参与基金的规模或者认购费或者收费方式的不同而不同的。基金类别不同，ABCD代表的意义也不同。

货币基金根据参与基金的规模可分为A类基金和B类基金。区别在于认购份额和销售服务费。

资料来源:Investing.com魏莹金融

A类基金门槛相对较低，通常是100元起，主要面向个人投资者，而B类基金门槛相对较高，一般是500万元起，面向机构和大投资者。

股票基金中的AB通常出现在分级基金中，与货币基金中的AB有很大区别。

在股票型基金中，经常可以看到“xx指数分级”，如招商中证白酒指数分级、易方达上证50指数分级等。该基金为母基金，根据不同的风险收益特征，分为优先级份额(A份额)和进取型份额(B份额)。

答:预期风险和收益较低，可以优先考虑基准收益分配。

份额B:有“杠杆”。一般来说就是从A份额借钱去投资。有可能获得超额收益，但也可能承担更大的风险。

分级基金各子基金净值与份额比例的乘积之和等于母基金净值。

例如:易方达上证50指数分级=易方达上证50指数分级A+易方达上证50指数分级b。

一般情况下，对于只能场内申购A、B份额的分级基金，投资者需要开立证券账户后才能单独申购A、B份额。没有证券账户的普通投资者在基金公司、三方销售机构、银行等买什么？都是母基金，不分级。

根据申购费率的不同，大部分债券基金会分为A、B、C三类(有的只分为A、B两类)。

D类货币基金一般指新基金份额，如中欧货币D，另一种情况是在指定平台销售的基金，如博时黄金ETF D，只在博时官网销售。

e类:

1.货币基金:第一种是指这种份额只在指定的代理机构发售，比如互联网平台，比如嘉实货币。第二类货币基金E，是场内份额，即交易型货币基金，在二级市场交易，如易方达基金。

2.仅通过基金公司网上交易系统和直销中心销售的基金份额，如中欧纯债e。

h类:

一般是指内地和香港互认后基金新增的h股。这类股票只在香港发售，如华夏兴华H等。另一种情况是，H类货币基金是市场上的上市股票，如南方金融H。

I类:通过特殊渠道销售的基金份额，如博时黄金ETF的I类。

对于普通投资者来说，搞清楚后缀A、B、c就够了。

四。基金交易规则

1.限期

本基金交易时间为上午9:30-11:30和下午1:00-3:00，周末和国家法定节假日不进行交易。

虽然场外资金可以全天交易，但实际上这是预约交易，需要时间确认。一般最晚交易时间确认。如果有节假日(非交易日)，则等到节假日后的交易日再确认。如果是在长假最后一个交易日申购，基金公司会在长假后进行确认。

就是基金价格未知的原理。本基金在每个交易日收盘后才会公布当日的基金净值，因此交易时以未知价格交易。另外，需要区分交易日的买入是在15: 00之前还是在15: 00之后。如果是在15: 00之前的任意时间，则按照当日收盘后的净值计算，并在交易日T+1日进行盈亏核对。如果是15: 00以后，就按照第二天(T+1)的净值计算，这样T+2就能看到收益了。

但如前所述，QDII基金不同。QDII基金T+2确认，T+3检查。

2.基金有涨有跌吗？

开放式基金每个交易日只有一个净值，波动没有限制。因为开放式基金一般持有股票和债券，股票的波动幅度已经有限，所以不需要限制基金的波动幅度。

封闭式基金涨跌幅限制为10%。股票市场是一个转让和买卖已发行股票的地方。所以在股市交易的基金和股票一样有限制。按照涨停来说，涨停在10%以上就停止涨停。达到涨停后，只能卖，不能买；达到涨停后，只能买不能卖。涨跌停板制度起源于早期的国外证券市场，是为了防止交易价格的暴涨暴跌，抑制过度投机。

虽然没有开放式基金的大起大落，但可能面临清盘。根据我国基金相关法律法规规定，开放式基金连续60日基金资产净值低于5000万元，或者连续60日基金份额持有人数量低于200人的，基金管理人有权在中国证监会核准后宣布终止基金。

基金清盘的条件相对苛刻。首先，基金作为一种理财产品，已经被基金清算广泛认可和接受。目前国内的基金基础人数非常多，一只基金连续60天基金份额持有人少于200人基本是不可能的。

其次，虽然单纯按净值计算，但由于拆分或分红的影响，不排除个别基金的总净值已经接近或跌破5000万元。即使一只基金的规模一度降至5000万元以下，只要连续60天不出现这种情况，就不具备清盘资格。

本文中提及的所有基金的报价和数据均可在Investing.com盈维财清的网站和APP上查看。

资料来源:Investing.com魏莹金融

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最后，需要注意的是，本文列出的所有基金都只是举例，没有任何建议。

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